Spiegazione: la tariffa tradizionale di Bitcoin aumenta la posta in gioco per il contante digitale della banca centrale

LONDRA, 15 febbraio (Reuters) - Mentre le criptovalute diventano sempre più mainstream, cresce la pressione sulle banche centrali più grandi del mondo affinché vadano avanti con i loro piani di emissione di contante digitale e respingano le minacce del settore privato al denaro tradizionale.

La più grande criptovaluta, il bitcoin, si è spostata dai margini della finanza verso l’abbraccio dei principali investitori, aziende e persino città. La scommessa da 1,5 miliardi di dollari di Tesla Inc (TSLA.O) ha portato bitcoin a livelli record di quasi 50.000 dollari e la valuta digitale Diem, sostenuta da Facebook (FB.O), precedentemente nota come Libra, mira a lanciare quest'anno.

Le banche centrali dei paesi del Gruppo dei Sette hanno stabilito in ottobre come potrebbe funzionare una valuta digitale, anche se i progressi sono stati lenti. Il comunicato della riunione dei ministri delle finanze del G7 della scorsa settimana non ha menzionato la tecnologia nascente.

Ecco le ultime novità sulle valute digitali delle banche centrali (CBDC).

QUALI SONO?

Le CBDC sono l’equivalente elettronico del contante.

Come le banconote o le monete, darebbero ai detentori un diritto diretto nei confronti della banca centrale, scavalcando le banche commerciali. Sostenute dalle banche centrali, sarebbero “prive di rischi” come la moneta tradizionale e consentirebbero ai detentori di effettuare pagamenti online.

L’accesso alla moneta della banca centrale oltre al contante fisico è stato finora limitato alle istituzioni finanziarie. Estenderlo al grande pubblico avrebbe importanti ricadute economiche e finanziarie.

PERCHÉ LE BANCHE CENTRALI PENSANO CHE NE ABBIAMO BISOGNO?

Le banche centrali temono di perdere il controllo del sistema di pagamenti globale a favore delle criptovalute, che in genere non sono controllate da alcun organismo centrale, o a favore di entità private, come nel caso di Diem.

Ciò potrebbe indebolire il controllo delle banche centrali sull’offerta di moneta, una delle principali vie per guidare le economie. E la minaccia è diventata più reale nel contesto della crescente adozione da parte del mainstream delle valute digitali.

Le società finanziarie BNY Mellon (BK.N) e Mastercard (MA.N) hanno dichiarato la scorsa settimana che avrebbero offerto supporto per le risorse digitali, mentre la città di Miami sta cercando di consentire l'uso di bitcoin per pagare i lavoratori e per il pagamento di tasse e tasse .

Poiché l’uso del contante fisico diminuisce, una CBDC rappresenterebbe un’alternativa più sicura ai pagamenti digitali rispetto alle criptovalute.

COME SAREBBE UN CBDC?

Ecco dove le opinioni divergono.

Una CBDC potrebbe assumere la forma di un token salvato su un dispositivo fisico, come un telefono cellulare o una carta prepagata, rendendone più semplice il trasferimento offline.

In alternativa, potrebbe esistere in conti gestiti da un intermediario come una banca, che aiuterebbe le autorità a controllarlo e potenzialmente a remunerarlo con un tasso di interesse.

Anche se l'idea di una CBDC è nata in parte come risposta alle criptovalute, non c'è niente che dice che dovrebbe utilizzare la blockchain, il registro distribuito che alimenta questi token.

La Banca popolare cinese ha affermato che il suo yuan digitale non si baserà sulla blockchain.

QUALI BANCHE CENTRALI SONO LEADER?

La Banca popolare cinese mira a diventare la prima grande banca centrale a emettere una CBDC, nell'ambito della sua spinta verso l'internazionalizzazione dello yuan e la riduzione della dipendenza dal sistema di pagamento dominato dal dollaro.

Le banche commerciali cinesi gestite dallo stato stanno già testando un’applicazione di portafoglio digitale, hanno riferito i media locali. La società di e-commerce JD.com Inc (9618.HK) a dicembre ha dichiarato di essere la prima piattaforma virtuale cinese ad accettare la valuta digitale nazionale.

La Banca Centrale Europea e la Banca d’Inghilterra hanno avviato consultazioni, anche se la presidente della Bce Christine Lagarde ha affermato il mese scorso che qualsiasi euro digitale richiederebbe anni. La Banca del Giappone e la Federal Reserve americana sono passate in secondo piano.

La Riksbank svedese ha iniziato a testare una corona elettronica, mentre anche la Banca del Canada ha accelerato il lavoro sulla sua valuta digitale.

Anche le nazioni più piccole stanno facendo passi avanti: le Bahamas lo scorso anno sono diventate la prima nazione a lanciare una CBDC a livello nazionale.

QUALI SONO I RISCHI?

Le banche centrali temono che qualsiasi migrazione di massa verso le CBDC svuoterebbe le banche commerciali, privandole di una fonte di finanziamento stabile ed economica come i depositi al dettaglio.